Nguyên lý hoạt động của TTCK.

Chắc hẳn đến giờ phút này các bạn đã nắm rõ được hầu hết những kiến thức cơ bản về Thị trường chứng khoán rồi, nhưng liệu rằng những kiến thức đó đã gọi là đủ để bạn có thể bắt tay vào những phi vụ mua bán cổ phiếu?

Rất nhiều người thua lỗ nặng nề trên TTCK, nhưng họ không hề biết lý do tại sao họ lại bị thua lỗ, họ liền đổ tại cho việc "không may mắn", tại "lạm phát" quá cao, tại "giá vàng" tăng vọt, tại "Dow Jones" tự nhiên giảm điểm... Nói chung họ tìm đủ mọi lý do để bào chữa cho việc thua lỗ, nhưng liệu có mấy người tự nhận rằng "Là do bản thân mình kém cỏi" ? Việc tự nhận mình kém, hay nói cách khác là chấp nhận sự thất bại là rất cần thiết trên TTCK. Vì khi đó ta sẽ có ý thức đúng đắn về bản thân mình, nhận thấy được sai lầm của mình một cách khách quan nhất, rồi từ đó bạn mới có thể rút ra được kinh nghiệm để lần sau không mắc sai lầm đó nữa.

1.Xác định xu hướng của thị trường.

Sai lầm cơ bản nhất của những người mới bước chân vào TTCK (và cả những người mua bán thua lỗ lâu năm) là không xác định được xu hướng hiện tại của Thị trường. Họ sẵn sàng mang tiền của mình đi mua cổ phiếu mà không biết được liệu Thị trường có còn đi lên được nữa không, hay Thị trường đã kết thúc xu hướng đi xuống hay chưa. Việc này có thể được ví như 1 người bị lạc trong rừng phải biết tìm cách xác định phương hướng để tìm lối ra ( trèo lên cây, xem hướng mặt trời, đi ven dòng suối), nếu người đó chỉ biết cắm đầu  mà chạy thì khó có thể tìm được lối thoát, hậu quả là ngày càng bị mắc kẹt hơn.

Nhiều người mua cổ phiếu xong rồi lý luận: "tôi chỉ quan tâm đến cổ phiếu của tôi chứ cần gì quan tâm đến Vnindex". Đó là luận điệu sai lầm, vì chỉ khi Vnindex tăng thì cổ phiếu mới có khả năng tăng, khi Vnindex giảm thì khả năng lớn là cổ phiếu sẽ giảm theo.

TTCK có 3 xu hướng:

-Đi lên ( Uptrend ) : Mua là thắng - Thường bắt đầu bằng một tin tức tốt mang tầm Vĩ mô.

-Đi xuống ( Downtrend ) : Mua là thua - Thường bắt đầu bằng một tin tức xấu mang tầm Vĩ mô.

-Đi ngang ( Sideway ) : Rất khó mua bán, chỉ dành cho những người có kinh nghiệm - Không có tin Vĩ mô nào đủ sức tạo nên xu hướng Thị trường đi lên hoặc đi xuống.

Dưới đây là biểu đồ chỉ số Vnindex từ năm 2006 - 2011:

Như vậy những nhà đầu tư dài hạn chỉ việc ngồi chờ TTCK bước vào Uptrend để tham gia thị trường. Còn những nhà đầu cơ ngắn hạn "kém kiên nhẫn" hơn sẽ sẵn sàng tìm cơ hội kiếm lời ngay cả khi thị trường đang Sideway. Lưu ý là để Swing ( lướt sóng ) được khi thị trường Sideway thì cần phải có kinh nghiệm, lơ ngơ nhảy vào bừa bãi rất dễ bị "kẹp".

Công cụ PTKT tốt nhất để xác định Trend là EMA20:

2.Hỗ trợ và Kháng cự

-Ngưỡng hỗ trợ ( Support ): được xác định khi cổ phiếu đang trong xu hướng Downtrend, là nơi mà lực mua vào sẽ lớn hơn lực bán ra, cổ phiếu có xu hướng tăng giá trở lại.

-Ngưỡng kháng cự ( Resistance ): được xác định cổ phiếu đang trong xu hướng Uptrend, là nơi mà lực bán ra sẽ lớn hơn lực mua vào, cổ phiếu có xu hướng giảm giá trở lại.

Khi đọc bản tin nói về TTCK, bạn thường hay đọc được những câu kiểu như: Vnindex hôm nay đã giảm sát về ngưỡng hỗ trợ mạnh 380 điểm, dự báo lực bắt đáy sẽ mạnh lên ở các phiên tới, nhà đầu tư nên xem xét giải ngân một phần tiền mặt đề phòng giá cổ phiếu sẽ tăng trở lại.

Hoặc, hôm nay là một phiên giao dịch sôi động của toàn thị trường, thanh khoản tiếp tục được duy trì ở mức cao, tuy nhiên chỉ số Vnindex đã tiến sát mức kháng cự 460 điểm, nhà đầu tư có cổ phiếu nên xem xét chốt lời một phần tài khoản đề phòng giá cổ phiếu sẽ quay đầu giảm trong những phiên tới.

Vậy, làm thế nào để xác định được đâu là ngưỡng hỗ trợ và ngưỡng kháng cự? Rất đơn giản, đó là dựa vào đồ thị giá trong quá khứ.

Ví dụ: nhìn trên biểu đồ, ta nhận thấy đã 2 lần Vnindex từ xu hướng Downtrend chạm ngưỡng 380 điểm bật lại rồi chuyển thành xu hướng Uptrend. Ta gọi ngưỡng 380 điểm là ngưỡng hỗ trợ của Vnindex. Càng nhiều lần chỉ số Vnindex quay đầu tại ngưỡng hỗ trợ 380 thì ngưỡng hỗ trợ đó càng Mạnh ( có nghĩa là xác xuất đảo chiều càng lớn ).

3.Nguyên lý hoạt động của TTCK.

Các nhà đầu tư (đầu cơ) tham gia TTCK thường có suy nghĩ rất "sách vở" là Vnindex tăng - giảm là do quy luật cung - cầu chi phối. Theo đó, khi cầu > cung thì giá cổ phiếu tăng --> Vnindex tăng ; khi cầu < cung thì giá cổ phiếu giảm --> Vnindex giảm. Điều đó theo lý thuyết là đúng nhưng sự thực là quy luật cung - cầu trên TTCK được tạo ra hoàn toàn từ Niềm tin và Nỗi sợ hãi. Khi các NĐT có niềm tin lớn về sự tăng điểm của Vnindex thì họ sẽ sẵn sàng mua vào cổ phiếu --> các cổ phiếu tăng giá. Khi các NĐT trở nên sợ hãi lo lắng rằng Vnindex sẽ giảm điểm thì họ sẵn sàng bán ra cổ phiếu --> các cổ phiếu giảm giá.

Tóm lại là:

Vnindex tăng điểm khi Niềm tin > Nỗi sợ hãi.

Vnindex giảm điểm khi Niềm tin < Nỗi sợ hãi.

Vậy thì ai là người tạo ra Niềm tin và reo rắc nỗi sợ hãi cho các NĐT tội nghiệp như chúng ta? Liệu có phải là Báo chí với những thông tin Vi mô-Vĩ mô, Ngân hàng Nhà nước với những chính sách tín dụng-lãi suất, hay do ông Dow Jones cách ta nửa vòng Trái đất xanh-đỏ thất thường...? Không phải, những thứ kể trên chỉ là công cụ để tác động đến tâm lý của NĐT mà thôi.

Trước tiên các bạn hãy tìm hiểu thành phần của một sòng bạc Casino thông thường:

-Nhà cái: Ông chủ - là người có quyền hành to nhất chi phối hoạt động của Casino.

-Người chia bài: Cánh tay phải của Nhà cái, là người trực tiếp chia bài cho người chơi + thu tiền về cho Nhà cái.

-Chân gỗ: Cánh tay trái của Nhà cái, là người tham gia cùng người chơi, nhiệm vụ tung thông tin hỏa mù, lôi kéo người chơi theo ý muốn của Nhà cái.

-Bảo kê: Bảo vệ lợi ích của Nhà cái.

-Người chơi: Tham gia vào Casino, kiếm tiền từ người chơi khác (nếu giỏi), hoặc bị Nhà cái lột hết tiền.

Bây giờ hãy thay thế các thành phần của Casino bằng các thành phần tham gia vào TTCK, kết quả là:

-Nhà cái: là người có quyền hành to nhất chi phối hoạt động của TTCK.

-Người chia bài: Cánh tay phải của Nhà cái - các Công ty Chứng khoán, quản lý tài khoản của NĐT, ăn % từ giao dịch của NĐT.

-Chân gỗ: Cánh tay trái của Nhà cái - Các tờ báo, Media, Brokers với nhiệm vụ đăng tải thông tin tác động lên tâm lý của NĐT.

-Bảo kê: UBCK, hình thức là bảo vệ quyền lợi NĐT nhưng bản chất là bảo vệ quyền lợi của Nhà cái, thể hiện ở cách điều hành trì trệ làm khó cho NĐT ( T+2 mãi không có, cho công ty tăng vốn bừa bãi,... )

-Người chơi: tham gia vào TTCK, kiếm tiền từ các NĐT khác, hoặc bị Nhà cái lột hết tiền.

Kết luận: Nhà cái là người reo rắc Niềm tin và Nỗi sợ hãi cho NĐT, làm cho Vnindex đi lên hoặc đi xuống theo ý đồ của Nhà cái, hòng kiếm tiền từ túi của các NĐT.

Hết phần 1, mời bạn đọc tiếp phần 2 tại Đây.